オカダマニラで利益倍増?【カジノの王】ユニバーサルエンターテインメントを分析!

 

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ユニバーサルエンターテインメントの直近の株価・決算情報

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サクッと見ていこうか!パッ見良さそうな会社だよね~(´・ω・`)

 

株式情報

 

株価

2995円

 

時価総額

約2400億円

 

2016/3月決算

売上917億
営利168億
経利223億

 

予想PER

23.79倍

 

小まとめ

毎年黒字で安定的な決算を残している。
普通に優良企業っすな~(´・ω・`)

 

事業内容



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カジノ企業らしく、パチスロが基本になってるね~。

 

パチスロ・パチンコ事業

有名機種で誰もが知ってるものがある。やったことある人なら分かるよな?

 

ハナビ・沖ドキシリーズ

これが安定的に売上を支えている。
やっぱり人気よね~。海物語みたいにブランドになれば強いよ。この業界は。
新規のヒットは難しいし。

 

ホール周辺機器システム「ファルコン」

パチンコの台だけじゃなくて管理システムも売ってるんだね~。
こういうところはビジョンの大きさを感じる。

 

その他

パチンコ事業に関連したアプリ配信や放送事業を手掛けている。
その他美術館・アスリートクラブなども運営もしているが、赤字額が大きい。
ここはちょっと気になるところ。
41億の赤字はやりすぎだよね(´・ω・`)

 

アスリートクラブ

女子陸上部なんすよね~(´・ω・`)
やってもいいと思うんだけど、その他部門の赤字額が大きすぎるよ…

 

岡田美術館・岡田美術館杯女流名人戦

あの…これって自分のお金でやるもんじゃないんですかね…
なんか私物化感が出てきた…?
この辺自費でやってくれると、透明感出てきそう(人・ω・*)

 

オカダマニラ開業でどれぐらい儲かるの?

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ここの会社買うとしたらカジノ目的以外はないと思う。
パチンコで儲かった金をカジノ開発につっこむと(人・ω・*)
ギャンブルっすな~(´・ω・`)

 

いつ開業するの?

そろそろ待ちくたびれたよ…パトラッシュ(´・ω・`)

 

2016年12月21日からプレビューイベント

大体海外のプレビュー公演なんかは3週間後に本公演なんだよね。
そうすると年明けあたりには開業しそうだよね(人・ω・*)

 

概算で4000億円規模のカジノ施設!

・フィリピンカジノの中で一番の規模を目指す!
・ホテルに2000億円
・デパート施設に1000億円
・追加で色々開業後に1000億円

張り切り過ぎじゃないかな(・∀・)??
4000億って半端ないお金だけど大丈夫かな。

 

増資する気マンマンでしょ?

・1000億円は既に投資済み
・1000億円はファイナンス会社から調達予定(例)
・残りはカジノ運営会社を上場させてその資金で賄う

一応、増資の予定はないらしいよ。

参考:ユニバーサルエンターテインメント第42期定時株主総会

 

フィリピンに既にあるカジノはどれぐらい儲かってるのか?

・Bloomberry Resorts
・ravellers International Hotel Group
・Melco Crown

3社がある。

フィリピンカジノ三兄弟の2016年11月の状況

これを見ると、EBITDAは各社四半期50億で年間200億いけばいい方ということになるな(´・ω・`)
ただし、OKADAMANILAはフィリピンで最大規模で最新施設ということになるので、もうちょっと期待してもいいかな。
年間250億ぐらい期待したい(人・ω・*)

 

小まとめ

・増資は多分なし
・オカダマニラで年間250億のEBITDA
・年明けあたりに開業しそう

 

カジノ法案成立でユニバーサルエンターテインメントへの影響は?



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日本もついにカジノか(´・ω・`)
遊びたいぞ!!

 

カジノはパチンコと競合するので影響を受ける?

う~ん、個人的にはそうは思わないかな~。
カジノはレジャーの一種になりそう。どこにでもある訳じゃないし。
パチンコは全国どこでも手軽にできるし。
また外国人がカジノに釣られてたくさん来るから、パチンコ屋にも行くかも。

 

日本でカジノ運営をユニバーサルエンターテインメントが行う可能性は?

実際にオカダマニラで運営を始めることは他社に対して優位性を持つことになる。
他にも、運営候補はあるけどね。

 

国内

  • セガ(里見会長の政財界のパイプ)
  • ユニバーサルエンターテインメント(運営経験)
  • マルハン(外国で出資)

外資

  • MGMリゾーツ・インターナショナル
  • マリーナ・ベイ・サンズ

 

懸念材料としては、オカダマニラで4000億も使っちゃうから、日本でやるお金がないかもということ。
出資や運営担当とかになれるといいね。

 

子会社アルゼUSAはウインリゾーツ社への含み益が2900億円もある?






 

えっ(´・ω・`)
今の時価総額は約2400億円だよね?
2900億も含み益があるってどういうこと(・∀・)??
一つずつ確認するよ!

 

過去にWynn Resorts(ナスダック:WYNN)の株式を2400万株を持っていたことは確実

ブルームバーグさん見ても、やっぱり書いてあるね。ちなみにWynn社の今の株価を見てみよう。

 

ウィン・リゾーツの株価

1株:88.31ドル
88.31ドル*117.88円(ドル円レート)*2455万(株式数参考)=255565077740円
約2500億円なりね!

ただ当時の株価は112ドル69セントだったらしいので、再計算すると。
112.69*117.88円(ドル円レート)*2455万(株式数参考=326119676260円
約3200億円なりね!

でもそんなに価値があるならなんでこんなに株価が低いんだろうね(・∀・)??
理由がある(´・ω・`)

 

贈収賄疑惑で追い出された?

どうやらオカダマニラの開発を有利進めるためにフィリピンで贈収賄があったとされてるみたい(´・ω・`)
ユニバE贈収賄事件の詳細
2016年の今はどうなってるかって言うとうやむやになってるみたい。

 

贈収賄疑惑で株式時価の7割で10年満期の長期受取手形(19億ドル※1)で追い出すぜ!

ウインリゾーツ社は贈収賄疑惑が株主としてふさわしくないという理由で10年満期の長期受取手形(時価の7割)を発行することで、アルゼUSAの株式を償還することを決定したのだ!

いや、あんた勝手に決めるなよ(´・ω・`)
しかも7割ってなんなのさ。
そういう訳で現在ウインリゾーツ社と裁判中なのだ。

 

小まとめ

画像参考

 

  • ウインリゾーツ社が長期受取手形を発行時の株式の価値は約27億ドル※2
  • 約27億ドルの満額じゃなくても19億ドル(2100億円ぐらい)はほぼ確実に入ってくる
  • ウインリゾーツ社株式の簿価は取得時の284億39千万円(含み益2900億円?※3)

 

あれ、すげえ金持ち(´・ω・`)

 

※1:112.69*2455万*0.7=1936577650
※2:112.69*2455万=2766539500
※3:3200億円-284億39千万円=約2900億円

 

【まとめ】結局、ユニバーサルエンターテインメントは買いなの売りなの?






 

個人的には買いだと思う(人・ω・*)

 

【買い煽り派】

  • 開業で株価が上昇しそう
  • EBITDA年間250億のオカダマニラが上場すれば、1000億以上の現金化が期待できる
  • 増資はない(予想なりよ(・∀・)??)
  • パチンコ事業だけでも評価に値する会社
  • ウインリゾーツ社が長期受取手形だけでも、時価総額分だろワロス^^

 

【売り煽り派】

 

小まとめ

オカダマニラが好調かどうか見極めたりニュース速報見ながら判断してもいいかもな~。
パチンコ事業は安定してるから、その他の赤字を縮小したりしてくれたら安心して保有できそう(´・ω・`)
岡田社長、お願いだよ~…

 

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